原標題：百合花：打造顏料行業國際一流企業
——百合花集團股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
百合花集團股份有限公司董事長、總經理 陳立榮先生
百合花集團股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書 王迪明食品加工設備先生
百合花集團股份有限公司副總經理、財務總監 蔣珊女士
中國銀海苔卷成型機河證券股份有限公司投資銀行總部執行總經理、保薦代表人 紀榮濤先生
百合花集團股份有限公司
董事長、總經理陳立榮先生致辭
尊敬的各位投資者，女士們、先生們：
大傢好！今天，我們非常高興能有機會通過網絡平臺，就百合花集團股份有限公司首次公開發行A股主板股票和大傢進行網上交流。首先，我謹代表公司董事會、管理層以及全體員工，向長期關心、支持百合花的各位投資者和各界朋友表示衷心的感謝！希望通過今天的交流，能使大傢對百合花有一個更深入的瞭解！
百合花集團股份有限公司主要從事有機顏料及相關中間體的研發、生產、銷售和服務。目前公司為國內有機顏料行業綜合競爭力領先的龍頭企業，有機顏料的生產規模、技術水平和產品質量均處於國內領先水平，高性能有機顏料在國內市場占有率處於領先地位。
百合花已在國內有機顏料及其相關應用領域享有盛譽。公司擁有國傢級企業技術中心、國傢級博士後工作站等技術平臺。百合花及控股子公司百合科萊恩已被認定為“國傢高新技術企業”。
今天，我們非常高興能借此機會和廣大投資者進行坦誠溝通，獲得大傢對公司的認同和支持。我們堅信，廣大投資者的高度信任與支持，是百合花獲得成功發行的重要保證。通過此次網上交流與溝通，我們將充分聽取各位朋友的建設性意見，進一步推進公司的全面發展，以更加優異的經營業績來回報各位投資者，回報社會！謝謝大傢！
中國銀河證券股份有限公司
投資銀行總部執行總經理、保薦代表人
紀榮濤先生致泡芙成型機辭
尊敬的各位投資者，各位關心和支持百合花的朋友們：
大傢好！
作為百合花集團股份有限公司首次公開發行A股的保薦機構和主承銷商，很高興能借助今天的平臺與大傢坦誠交流，共同探討企業的現在與未來。我謹代表銀河證券向所有參加今天網上路演的嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
百合花集團股份有限公司主要從事有機顏料及相關中間體的研發、生產、銷售和服務。目前公司為國內有機顏料行業綜合競爭力領先的龍頭企業，有機顏料的生產規模、技術水平和產品質量均處於國內領先水平，高性能有機顏料在國內市場占有率處於領先地位。此外，通過本次首發募投項目的實施，將進一步提升公司在國內外有機顏料行業的綜合實力。通過與百合花的合作，我們有幸見證瞭公司的發展及良好業績，對百合花未來的戰略目標規劃和實施路徑充滿信心。我們相信，百合花以其強大的經營實力和持續創新的經營理念，在行業發展的大背景下，將取得更加優秀的業績！
作為本次發行的保薦機構和主承銷商，我們對百合花進行瞭全面深入的盡職調查和發行準備。我們誠摯地希望通過我們的努力，讓廣大投資者共同分享百合花的成果。
最後，預祝本次網上路演圓滿成功！謝謝大傢！
百合花集團股份有限公司
董事長、總經理陳立榮先生致結束詞
尊敬的各位嘉賓，各位投資者和各位網友：
大傢好！
時間過得很快，三個小時的網上路演就要結束瞭。我們的高管團隊誠摯地感謝大傢與我們的交流，同時也非常感謝主承銷商中國銀河證券股份有限公司以及所有參與發行的中介機構所付出的辛勤勞動。
在本次網上路演即將結束之際，我代表百合花集團股份有限公司，再次感謝各位的熱情參與，感謝各位投資者對公司的關心、信任和支持。
今天，有機會與這麼多關心、關註百合花的投資者朋友共同探討公司的戰略規劃、經營管理和未來發展，我們感到十分高興。大傢提出瞭很多非常有價值的意見和建議，在今後的經營管理中，我們一定會認真考慮這些問題和建議，並把朋友們的真知灼見融入百合花的經營管理工作之中，創造出更好的業績來答謝大傢的關心與厚愛。
通過與大傢的溝通，我們深深體會到作為一傢公眾公司的使命、責任和動力。步入上市公司的行列後，我們將面臨更多投資者的關註、關心與監督，這也將是百合花繼續做大、做強、健康發展的有力保障。
網上路演即將結束，但我真誠地希望大傢繼續通過電話、信件、電子郵件等各種方式與我們保持密切的溝通和聯系，同時也歡迎大傢來公司進行實地考察。我們一定會不斷努力，為社會呈現一個治理規范、決策科學、品牌卓越的上市公司，實現股東價值、員工價值和社會效益最大化的目標。謝謝大傢！
經營篇
問：公司主要產品是什麼？
陳立榮：公司主要產品為高性能和傳統偶氮有機顏料，具體包括喹吖啶酮類、吡咯並吡咯二酮類、色酚類、色淀紅類、雙偶氮黃類等有機顏料，以及2-3酸、色酚AS系列、DB-70、DMSS等相關中間體。公司生產的有機顏料色譜齊全，擁有200多個規格的顏料產品，具有耐光、耐熱、耐氣候、耐遷移和產品安全性能高的特點，主要應用於中高檔油墨、塗料和塑料著色，用來滿足不斷增長的顏料市場的需求。
問：公司有何規模優勢？
陳立榮：公司具有明顯的技術優勢、質量優勢和品牌優勢，經過20多年的積累，已經發展成為國內有機顏料行業綜合競爭力領先的龍頭企業。近年來公司產量在國內有機顏料行業一直位居前列，是國內少數具備大批量生產高性能產品能力的企業之一。
公司目前是國內少數具備生產全色譜顏料能力的生產企業，目前共有40多條生產線，生產200多個規格顏料，廣泛覆蓋各類應用領域，可以滿足日益擴大的下遊領域對有機顏料的差異化需求。
隨著公司生產規模的擴大，規模效應不斷顯現，有利於公司提高議價能力，降低原材料采購成本，提高公司的整體抗風險能力和持續盈利能力。
問：公司正在研發的項目分佈在哪些領域？
陳立榮：目前，公司研發項目主要分為五個領域：
（1）高性能有機顏料研發：通過在合成工藝和顏料化處理上的創新型研究，開發應用於高檔汽車塗料、高檔塑料著色等新規格高性能有機顏料。
（2）環保型有機顏料研發：通過合成工藝創新、設備改造、新型表面活性劑開發等研究，使得各類有機顏料在芳香胺等有害物質殘留含量達到相關要求。
（3）納米級有機顏料研發：通過特殊的顏料化處理，使得顏料粒子細化，應用於LED、噴墨用高檔有機顏料。
（4）顏料關鍵中間體研發：自主開發顏料關鍵中間體，確保其純度和穩定性。
（5）傳統有機顏料研發：主要開發應用於醇溶性油墨體系、水性體系、塑料體系等高端傳統有機顏料。
問：公司產業鏈延伸優勢是什麼？
陳立榮：公司利用基礎化工原料和中間體通過化學合成生產有機顏料，中間體的質量和供應穩定性對顏料生產至關重要。公司不斷向上遊中間體延伸產業鏈，生產過程中所需的部分關鍵中間體2-3酸、DB-70、DMSS等大部分用量均是自產，具備瞭較完整的產品鏈自我配套體系。
而規模較小的有機顏料生產企業，生產過程中所需的關鍵中間體主要依靠市場采購。與這些企業相比，公司向上遊產業鏈合理延伸，有力保障瞭關鍵中間體供應，在產品質量穩定性方面以及生產成本控制方面有著明顯的優勢。
問：請介紹一下公司產品的生產周期和銷售周期以及訂單情況。
蔣珊：公司原材料的備貨周期一般為10天-15天左右，生產周期也一般為10天-15天左右。發行人銷售訂單一般相當於1個月左右的銷售金額，針對已有訂單部分，發行人會根據訂單安排采購原材料及生產任務；除已有訂單的銷售外，發行人還會根據市場預測儲備1-2個月左右的銷售庫存，因此期末存貨一般相當於2-3個月左右的銷售庫存。另外發行人存貨中尚有生產輔助原材料、五金原材料等物料。
行業篇
問：請簡單介紹一下國際有機顏料制造業發展狀況。
陳立榮：有機顏料制造業歷史悠久，是精細化工產業中的重要分支。世界有機顏料制造業始於19世紀末，至今已有100多年的歷史。在世界有機顏料市場上，歐美國傢長期占據主導地位；20世紀80年代以後，世界有機顏料生產逐漸由歐美向亞洲低成本的國傢轉移。
近幾年世界有機顏料行業保持平穩發展，有機顏料行業市場需求量和產量基本保持均衡，每年大約在40-50萬噸左右，主要生產地區包括中國、印度、歐盟、美國、日本等。根據中國染料工業協會有機顏料專業委員會的數據，2010年世界有機顏料產量為46.84萬噸；受歐債危機和全球經濟復蘇脆弱的影響，2011年世界有機顏料產量略微下降至44.68萬噸；2012年以來世界有機顏料產量每年保持3.5%左右增長速度。
問：公司所處行業是否有周期性特征？
陳立榮：有機顏料行業較大程度上受到油墨、塗料和塑料等下遊行業的影響，其發展周期和這些行業的波動密切相關。
油墨行業與普通消費者生活及企業運營密切相關，人們生活中的普通消費品需求（如用於食品、報刊、藥品等包裝印刷油墨）具有持續、穩定性，受經濟周期的影響較弱，而企業運營則與經濟周期有一定的相關性。
塗料行業和塑料行業的產品應用領域極為廣泛，一部分產品應用於建築、商用車、工程機械、化工等領域，與宏觀經濟的關聯度較高，存在較明顯的周期性特征；另有部分產品應用於傢電、乘用車、包裝物等大眾消費品，與消費者的消費特點、收入變動有關，也存在一定的周期性特征。
綜上所述，有機顏料行業存在一定的周期性，但其下遊行業應用領域的拓展有效平滑瞭需求的周期性波動。
問：近幾年國內有機顏料行業發展的特點和趨勢是什麼？
陳立榮：（1）行業集中度有待進一步提升；（2）產品質量逐步提高，品牌建設得到關註；（3）行業整體技術水平有待提高、產品結構有待完善。
問：國內有機顏料制造業發展狀況如何？
陳立榮：進入21世紀，我國逐漸成為全球最主要的精細化工產品生產基地，同時也是全球最重要的消費市場。基於產業配套需要、國內巨大的市場潛力和生產成本優勢等因素，世界有機顏料產業向亞洲轉移趨勢日益明顯，我國快速承接瞭世界有機顏料產能和制造技術的轉移，有機顏料行業迅速發展。
根據中國染料工業協會有機顏料專業委員會的數據，我國已成為世界上最重要的有機顏料生產國，2015年我國有機顏料制造業全行業的產量達到32.03萬噸，產量位居世界第一。我國有機顏料行業市場需求量2012年約為12萬噸，2013年以來每年保持8%左右增長速度。中國生產的有機顏料用於出口的比例超過60%。
發展篇
問：公司有何研發計劃？
王迪明：公司始終貫徹科技創新的發展戰略，緊跟國內外有機顏料行業領先技術的發展趨勢，加大研發投入，創造優良的技術及開發環境。公司將采取以下策略：
（1）充分發揮“國傢級企業技術中心”作為公司科技創新體系建設的核心作用，進一步完善並提升自主創新和科技創新實力，采購國際一流的研發設備，堅持開發高性能、環保型、新材料產品，爭取培育一系列在國內外市場具有領先優勢的科研成果，為推動公司研發技術不斷升級。
（2）深化產學研合作，加強與華東理工大學、天津大學等國內高等院校及其他科研單位的合作研究，使產學研合作平臺成為專業技術交流、高層次技術人才培養的基地，同時通過建立院士工作站和博士後工作站進行環保節能新技術、功能新材料等方面的開發研究，使公司在市場競爭中始終具備技術優勢。
問：公司的總體發展戰略是什麼？
王迪明：公司的經營宗旨是：以人為本，以市場需求為導向，堅持綠色發展理念，致力於打造顏料行業的國際一流企業。
公司一直遵循“科技百合，創新百合，環保百合，和諧百合”的發展戰略，扣緊自主創新核心，緊抓結構調整、產品升級、市場開拓、管理創新等環節，註重人才的培養與引進，已確立國內有機顏料行業內的龍頭地位，力爭成為世界級有機顏料供應商。
未來兩年，公司將繼續增強企業的創新能力和研發實力，進一步優化產品結構，繼續加強與國際產業巨頭的合作與交流，構築適應全球產業競爭的研發、生產、管理、服務體系，提高企業的核心競爭力並逐步擴大國內、國際市場的份額。同時，在中國馳名商標的基礎上，著力打造全球知名品牌，增強市場知名度和影響力。
問：請簡要說明一下公司的人才開發計劃。
王迪明：人才是公司創新及發展的關鍵，公司將秉承“以人為本”的理念，充分利用博士後工作站等平臺，培養和吸收高素質人才；通過人才體制創新，不斷完善公司人才培訓機制、工作績效考核機制、能力評定機制和員工晉升評價體系，全面提高員工綜合素質，培養一批復合型人才，以滿足公司快速發展對人才的需求。
問：公司有何籌資計劃？
紀榮濤：公司計劃通過本次發行，進入資本市場；並利用本次募集資金投資項目的建設，進一步提高公司在技術、產品和人才方面的優勢，維持在有機顏料行業的領先地位，培育利潤增長點，實現可持續發展。
本次發行後，公司將在自有資本規模增加的基礎上，積極、適度地利用財務杠桿，以保持合理的資本結構。
發行篇
問：公司本次募集資金用途是什麼？
王迪明：本次募投項目所需資金總額為43，129.75萬元。所募集的資金將主要用於下列項目的投資建設：年產8，000噸高性能與環保型有機顏料項目34，529.75萬元，補充流動資金8，600.00萬元。
本次募集資金到位後，若實際募集資金凈額不足以滿足募投項目的實際需要，資金缺口將由公司自籌資金解決。在本次募集資金到位前，公司將根據項目的建設進度和資金需求，先行以自籌資金投入並實施，待募集資金到位後，再根據募集資金使用的相關規定置換本次發行前已經投入使用的自籌資金。本次公司股東公開發售股份募集資金不歸公司所有，歸發售股份的股東所有。
問：請介紹一下本次募集資金對經營成果的影響。
紀榮濤：
（1）新增固定資產折舊對公司未來經營成果的影響
本次募集資金大部分都將投資於固定資產，主要包括房屋和機器設備。按房屋建築物20年折舊期、主要生產設備10年折舊期、殘值率5%進行預測，本次募投項目達產後每年將增加固定資產折舊費用約2，201.80萬元。
（2）募投項目對公司整體經營成果的影響
本次募集資金項目產出的均是高附加值、高技術含量的產品，具有較高的投資回報率，因而該項目成功實施後，公司的盈利能力將得到進一步提升。本次募投項目完全達產後，預計每年將新增營業收入約53，897.44萬元，新增凈利潤約6，715.99萬元。
（3）對公司凈資產收益率的影響
由於募集資金投資項目需要一定的建設期，在短期內凈資產收益率因財務攤薄會有一定程度的降低。隨著募投項目成功實施並陸續產生效益，公司銷售收入和利潤水平將進一步提高，使公司盈利能力不斷增強，從而提升凈資產收益率。
問：請介紹一下本次募集資金對財務狀況的影響。
紀榮濤：本次募投項目成功實施完成後，公司的凈資產及每股凈資產都將大幅提高，資產負債率將下降，有利於提高公司的間接融資能力，降低財務風險；同時本次股票發行將增加公司資本公積金，使公司資本結構更加穩健，公司的股本擴張能力進一步增強。同時募投項目的順利實施將有助於公司高性能和環保型有機顏料的生產規模進一步擴大，優化產品結構，進而提高公司的盈利能力並增加留存收益，進一步提高競爭力。
文字整理 倪丹
主辦 ■上海證券報·中國證券網(www.cnstock.com)
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